环境、社会和治理（Environmental, Social and Governance, ESG）的投资理念正在逐渐成为主流，2020年新冠疫情的全球蔓延，更加速了ESG主流化的过程。2020年11月15日，福特基金会（美国）北京代表处首席代表高倩倩（Elizabeth Knup）受邀参加第十一届财新峰会【中国ESG30人论坛2020年会】中国ESG的创新发展论坛，分享了福特基金会在推动ESG制度建设和影响力投资方面的实践和经验。

图片来源：财新峰会

项目资助和投资并举 减少全球不平等

福特基金会是一个资助型基金会，但从另外一个角度讲，基金会也是一个机构投资者，这是由基金会的性质决定的。福特基金会由福特汽车公司创始人亨利·福特（Henry Ford）的儿子爱德索尔·福特(Edsel Ford)于1936年捐资25,000美元创立。福特父子去世后，其赠与（包括股票等）使福特基金会成为当时最大的基金会。而这笔初始资金和福特父子的遗赠就是福特基金会的全部资产。从创立起，福特基金会就从未向其他机构筹集过资金，基金会就是用这些资产的投资收益维持着基金会的运转和发展。（基金会既不接受捐赠，也不募款）这些资金及其部分收益在资本市场运作了80多年，基金会现在拥有120亿美元的本金。

按照美国法律规定，基金会每年至少将总资产的5％约６亿美元用于慈善目的的项目资助工作，支持合作伙伴开展项目，以推动实现更公平的社会。同时，基金会将资产的95％投资于资本市场获得财务回报。我们知道，市场经济体系的弊端之一，是有可能加剧不平等。因此，福特基金会于2017年承诺在10年内将本金中的10亿美元用来开展与“减少不平等”这个使命相关的投资，我们称之为使命相关投资（Mission Related Investment, MRI）。MRI将社会回报作为优先事项，同时兼顾财务回报，虽然该投资的财务回报比普通投资门槛略低，其回报却是稳定而长期的，年投资回报率约在7%-9%左右。

以资助型基金会和机构投资者的双重身份，福特基金会通过综合的方式来推动减少全球不平等，其中包括：1）项目资助，支持促进更公平社会的机构的创立和发展、有远见的个人和创新思想以及知识的生产和实践；2）使命相关投资（MRI），推动资本市场更重视投资的社会影响（回报）；3）2020年发行的10亿美元社会债券，募集资金用于项目资助，帮助社会组织从新冠疫情（COVID-19）中恢复。

推动可持续金融政策的完善和实践

谈到福特基金会在中国的工作，高倩倩表示，中国是世界上最大的发展金融提供方，全球投入新兴市场的银行贷款四分之一来自于中国的金融机构，超过了国际货币基金组织或世界银行。毫无疑问，中国在构建发展金融和投资的透明度、问责性和ESG标准等治理体系和实践中，具有举足轻重的作用。

因此，福特基金会将通过提供资助，与合作伙伴一起推动中国可持续金融政策体系的建立和实施，特别是在海外投资中遵守环境、社会和治理（ESG）的准则，促进投资所在社区减少不平等。我们还通过资助合作伙伴开展研究和倡导项目，推动相关政策的制定，并推动金融机构和企业在投资中有效实施和监测该政策和标准。

加强影响力投资的基础设施建设

作为一个机构投资者，福特基金会在全球实践影响力投资。在中国，影响力投资仍处于起步阶段，金融领域尚未清楚地界定ESG投资和影响力投资之间的边界以及评估标准。高倩倩指出，国内目前比较迫切的是要建立起支持影响力投资发展的相关法规和政策体系以及相应的激励机制。同时，对于影响力投资的定义、评估方法和工具，需要建立共识，并且与全球形成统一的机制，这些都是发展影响力投资的基础设施。福特基金会通过项目资助，与合作伙伴共同推动中国影响力投资的相关政策法规的建立和完善，评估方法和工具的建立、加强商学院课程教育和对基金经理的意识提升及培训等。

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撰稿人：李艾

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